Cette semaine j’ai lu un bel article dans LesAffaires.com.  L’article de Philippe Leblanc discute de la présence des actions de Valeant dans probablement la majorité des fonds mutuels d’actions canadiennes; et ce sans que personnes examine la compagnie de prêt.  Cliquer ici pour lire l’article.

Je trouve l’article intéressant car la semaine passée je discutais avec une amie qui place ses épargnes dans les fonds mutuels que lui sont conseillés à sa succursale de la banque Royale.  Plus précisément, nous discutions de la motivation de son conseillé et des gestionnaires des fonds mutuels.

Les gestionnaires de fonds mutuels n’ont pas le choix de ne pas détenir les titres à la mode car ils craignent pour leurs postes.  Pourquoi prendre des risques et choisir des stocks qui pourraient surpassés la performance de l’indice S&P TSX quand les clients veulent juste la performance du S&P TSX.  Ainsi, les gros fonds mutuels détiennent plus ou moins les mêmes titres.  L’importance pour tous est d’aller chercher l’argent des clients et charger des frais de gestion surprenant pour « tenir la main » des clients quand le marché baisse.

Avec Valeant étant le troisième titre le plus important dans l’indice S&P TSX (après la Banque Royale et la Banque TD), et sa valeur baissant rapidement, la performance des fonds mutuels ne peuvent pas faire autres que de baisser.  C’est juste dommage que le tout est enrobé de frais de gestion dispendieux.  En passant, Nortel représentait 35% de l’indice S&P TSX en juillet 2000!

Je n’ai pas d’actions de Valeant.  Mais si j’en aurait (directement), je ne verserait pas 2.5% de la valeur du stock en frais de gestion à tous les ans.

À la semaine prochaine,

Avec une bonne partie de mes épargnes REER dans un compte dominé par des dollars US, je m’efforce à maintenir mes stocks en dollars américains.

Cette semaine, j’ai du redéployer des liquidités dans ce compte après la vente d’actions privilégiées.  Mon allocation d’actif et de stocks m’indiquaient qu’il fallait que je place une partie de cet argent dans le secteur consommation discrétionnaire au Canada…

Après une recherche du iShares S&P Global Discretionary Index ETF, j’ai découvert que les actions du  fabricant de pièces automobiles canadien Magna International se transigent à Toronto et à New York.  Son dividende croit annuellement à un taux raisonnable… alors… j’ai commencé à accumulé de ses actions!

Je trouve qu’il est important de détenir des placements dans le marché américain et en dollars américains car son impact économique sur la planète est trop important.  Ainsi, je m’aperçois qu’il est très opportun de détenir des actions de compagnies canadiennes :

qui se transigent et versent des dividendes en dollars américains : Magna, Canadien Nationale, TD Banque, Banque Scotia, MacDonald Dettwiler , Encana, Impérial Oil

ou qui au moins verse un dividende croissant en dollars américains : Dorel, Agrium, Encana

À la semaine prochaine,

Utiliser des fonds mutuels pour accumuler le premier $100,000 d’épargnes est très efficace. Après ce montant, je conseille toujours d’acheter les titres des compagnies directement. Je vous pose la question; pourquoi ne pas acheter directement les actions d’une banque Canadienne que la majorité des fonds mutuels détiennent? Dans le meilleur des cas, vous n’avez pas à payer les frais de gestion du fonds mutuels.
Alors, l’achat de quatre fonds mutuels est de rigueur :
• Un fond qui détient des actions ordinaires de compagnies Canadienne
• Un fond qui détient des action ordinaires de compagnies Américaine
• Un fond qui détient des actions ordinaires de compagnies de pays émergents
• Un fond qui détient soit des obligations ou des actions privilégiées (revenu fixe)
Avec des fonds mutuels, il vous sera facile de contribuer régulièrement (mensuellement) aussi peu que $50.
Le défi est de trouver des fonds de « qualité » avec des frais d’opérations minimes.
Petit train va loin…..
À la semaine prochaine,

Avec le prix du pétrole en deçà de USD $50, certaines compagnies sont en mode vente de liquidation pour amasser de fonds pour payer leurs dettes et d’autres, survolent comme des vautours, prêtent à s’approprier ces aubaines.

Cette semaine, la pétrolière Suncor, anciennement Pétro-Canada, a offert d’acheter toutes les actions ordinaires de COS pour l’équivalent de $9.84; incluant les miennes et les vôtres.  Au printemps, Suncor avait offert $11.59!  Suncor est définitivement en mode vautour.  Elle veut agrandir sa production de bitume à partir de sables bitumineux pour pas cher!  Par contre, le conseil d’administration de COS n’est pas en mode liquidation.  Que va-t-il arriver? Aucune idée!  Par contre je continue de détenir mes actions de COS.

En détenant des actions directement, nous, actionnaires, avons des sièges de premières rangées.  Alors, quand une offre est faite par un acquéreur pour nos actions, il est bon d’avoir un plan de match.  Dans mon cas, j’ai tendance à laisser le conseil d’administration de l’acheté décider pour moi.  Ainsi, si le conseil d’administration recommande d’accepter une offre d’achat en argent, j’ai tendance à vendre mes actions moi-même.  Je paye des frais de courtage, mais au moins, j’ai mon argent rapidement et le prix de vente est semblable au prix offert.  Si l’offre est pour des actions, comme dans le cas de Suncor, j’attends que les transactions soient complétées dans mon compte et je décide plus tard si je garde ou si je vends les actions que j’ai reçues en échange des miennes.

Dans la situation cette semaine, je ne fais rien car le conseil d’administration de COS a refusé l’offre de Suncor.  J’ai l’impression que nous allons voir beaucoup d’articles sur l’achat de COS durant les mois à venir.  Entretemps, je collecte mon dividende de COS à tous les trois mois.

À la semaine prochaine,