Archives d’Auteur: Philip

La règle du 5%

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Personne ne peut prédire le futur…  je répète encore une fois… personne ne peut prédire le futur.  Ainsi, c’est certain que je suis incapable de prédire le futur.  Alors, pour protéger mon portefeuille de titres de placements qui perdent toutes leurs valeurs, je n’ai jamais plus que 5% de la valeur de mon portefeuille dans une société; soit dans ses actions ordinaires, privilégiés ou ses obligations.  Alors, lorsque que la valeur des titres dans une société dépasse 5% de la valeur de mon portefeuille, je vends des titres pour ramener la valeur investis dans la société à environs 4% – 4.5%.  Par exemple, depuis 5 ans, je vends des actions d’IBM et Canadien National occasionnellement car toutes deux sociétés attirent tellement l’attention des investisseurs que le prix de leurs actions ordinaires augmente régulièrement.

L’utilisation de la limite de 5% est importante, pas pour les bonnes nouvelles mais plutôt pour les mauvaises nouvelles.  C’est mon assurance car, en plus d’être incapable de prédire le futur, je suis inepte à vendre les titres lorsqu’ils baissent en valeur.  Alors, le pire que je peux perdre quand le titre se rend à $0 est… 5% de la valeur de mon portefeuille.  Heureusement, mon rendement annuel est entre 8% et 11%.

Exemples concrets…en 2011, lorsque la société Groupe Pages Jaunes a fait POUF, j’ai presque perdu la valeur totale des actions ordinaires et privilégiés que je détenais.  Mais, j’ai seulement perdu  4.9% de mon portefeuille (ouf).  En 2008, mes actions ordinaires de la société d’assurance AIG au États-Unis ont presque baissé à $0.  Dans ce cas c’était 2.5% de mon portefeuille.  Malheureusement en 2003, avant que j’apprenne cette règle du 5%, mes actions privilégiées de la société Ivaco ont chuté à $0.  L’impact… 9% de mon portefeuille (ouch).

Si comme moi vous être incapable de vendre des titres en baisse… pas plus que 5% de votre portefeuille dans les titres d’une société.

À la semaine prochaine,

Les vacances au Maine!

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Je vais en vacance au Maine plus tard ce mois.  Pour payer mes dépenses, j’ai besoin de dollars américains.  Mais, au lieu de changer des dollars canadiens en dollars américains, je vends quelques actions de Berkshire Hathaway (BRK.B-N).  En vendant ces actions, que je détiens dans mon compte américain, je n’ai qu’à faire un virement du produit de la vente (dollars américains) à mon compte de banque en dollars américains.

Tous mes placements me versent soit des intérêts ou des dividendes, excepté Berkshire Hathaway.  Elle ne verse pas de dividendes à ses actionnaires.  En passant, Warren Buffet, le PDG de BRK indique qu’il ne payera jamais de dividendes.  Alors, pour avoir accès à mon capital, il faut que je vende des actions.

Vu que mes actions de BRK sont dans un compte imposable, je préfère ne pas recevoir de dividendes car les dividendes américains sont imposés plus sévèrement que les dividendes canadiens.

Alors, trois jours après la vente je vais retirer mon argent américaine à la banque.

À la semaine prochaine,

Vente de PPG pour acheter Canadian Natural Resources!

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Cette semaine, avec la chute du prix du baril de pétrole et la hausse du dollar américain, mon allocation des stocks pour 2014 m’indiquait qu’il fallait liquider dans le secteur industriel pour acheter dans le secteur énergie.  Alors, j’ai vendu quelques actions de PPG (PPG-N) pour ensuite ajouter des actions de la société pétrolière Canadian Natural Resources (CNQ-N).  J’ai acheté ces actions à la bourse de New York avec les dollars US de la vente de PPG.

À la semaine prochaine,

A quel prix transiger?

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Je lis cette semaine dans lesaffaires.com un article qui critique le choix de sociétés dans lesquels investi Warren Buffet (cliquez ici).  Mis à part que je ne suis pas d’accord avec le contenu de l’article, je pensais aux situations d’achats d’actions de Warren à travers les années où quelques jours, semaines ou mois après une transaction, il avait du regret du prix transigé car s’il avait attendu, il aurait payé moins chère.

Cette constatation m’est importante car, comme vous, je suis régulièrement confronter par la même situation quand j’achète et je vends des actions.  C’est-à-dire, si j’avais attendu avant de rééquilibrer mon portefeuille, j’aurais pu acheter certaines actions moins chères ou j’aurais pu vendre certaines autres plus chères.

Bien sûr, avec le recul de plusieurs années, je m’aperçois que le prix d’un achat ou vente n’a pas eu beaucoup d’impact sur mon portefeuille.  Alors, maintenant, quand cette situation se produit, je me console en sachant que quelqu’un d’autre a pu acheter à moins chère ou vendre à plus chère… il n’a rien de mal à laisser de l’argent sur la table!

Mon conseil pour vous tous, vous n’aller probablement pas transiger au meilleur prix, alors, garder un œil sur le long terme et accumuler des placements et rééquilibrer votre portefeuille selon votre outil de décision.  Faites-vous confiance et  « laissez de l’argent sur la table » pour les autres.

À la semaine prochaine,

Taux d’intérêt directeur de la banque du Canada baisse… les placements en dollars US grimpent!

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Et bien, la banque du Canada a décidé de baisser le taux d’intérêt directeur hier.  Bien sûr, le dollar canadien a baissé.  Résultat, mes placements en dollars US ont grimpés.  Alors, il est temps de rééquilibrer.

Pour garder mon allocation de fonds dans mes barèmes, je dois réduire mes placements en dollars américains.  Alors j’ai vendu :

Liquidation partielle de :

PPG (PPG-N) – Cette société fabrique des revêtements pour les fenêtres.  Elle verse des dividendes depuis… bien avant ma naissance.

Pepsi (PEP-N) – Très facile… Pepsi, 7-Up, Tostitos, Lays, Quaker Oats, Tropicana.

Novo Nordisk (NVO-N) – Cette pharmaceutique danoise œuvre dans les médicaments pour le diabète.

Aflac (AFL-N) – Cette société américaines œuvre dans l’assurance de personne.

ADP (ADP-N) – Cette société produit des logiciels et gère le service de paye de milliers de clients.

Avec les liquidités des ventes, j’ai acheté des actions privilégiées pour augmenter mon contenu de placements à revenus fixes.

Comme toujours, ces stocks sont mes choix selon ma méthode de sélection absolument pas scientifique.  Car je n’ai aucune idée de leurs rendements futurs à long terme.  Alors, SVP, soyez créatif et utilisez votre propre méthode de sélection.

À la semaine prochaine,

Mes transactions de juillet!

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Et bien la récolte de dividendes de juin est complète.  Il faut maintenant mettre au travail ces liquidités.  J’en profite en même temps pour rééquilibrer mon portefeuille.

Alors, en regardant mes allocations de fonds et de stocks, je constate premièrement que mes stocks en dollars américains ont augmenté avec la baisse récente du dollar canadien.  Ainsi, j’ai trop d’argent dans mes stocks américains et globaux dans les secteurs de la santé et de la consommation discrétionnaire.

Liquidation partielle de :

Dr. Reddy (RDY-N) – Une société indienne de produits pharmaceutiques génériques.

Mcdonalds (MCD-N) – « Un petit café avec une crème et un muffin au chocolat pour ici ».

Par contre, du coté faiblesse, je n’ai pas assez d’argent dans les secteurs de l’énergie et de la technologie canadienne.  Aussi, je n’ai pas assez de fonds dans mes placements de revenus fixes.

Ajout aux positions existantes :

Canadian Natural Resources (CNQ-N) – Société qui explore et exploite des gisements de pétrole et de gaz.  J’achète ce stock à la bourse de New York en dollars américains.

MacDonald Dettwiler (MDA-T) – Cette société de Montréal construit et gère des satellites (en orbite).

Canadian Wheat Board (CWB.PR.B-T) – Cette action privilégiée me verse un dividende fixe de $.28 par action à tous les 3 mois (31 juillet, 31 octobre, 31 janvier et le 30 avril).

Comme toujours, ces stocks sont mes choix selon ma méthode de sélection absolument pas scientifique.  Car je n’ai aucune idée de leurs rendements futurs à long terme.  Alors, SVP, soyez créatif et utilisez votre propre méthode de sélection.

À la semaine prochaine,

Comment le dilemme en Grèce affecte mon portefeuille?

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Je ne comprends pas toutes les nuances de la situation financière du gouvernement  Grecque.  Par contre, je comprends que le gouvernement a emprunté de l’argent à l’étranger et maintenant, pour les raisons X, Y, Z… il n’est pas capable de rembourser.

Pour m’aider à mettre la situation en Grèce en perspective; je constate dans un livre sur les dettes étrangères que depuis son indépendance en 1820, le gouvernement Grecque a été incapable d’honorer ses obligations financières a ses préteurs étrangers un peu plus que la moitié du temps, soit 50.6% des 200 dernières années…

Alors, étant conscient de la performance des sociétés publiques à travers le monde depuis au moins les  100 dernières années, je ne suis pas trop inquiet pour mon portefeuille.  Car, il va toujours avoir une autre crise.

En passant, le Canada, les États-Unis, l’Angleterre et la France font partie d’une courte liste de pays qui ont toujours honoré leurs dettes étrangères.

À la semaine prochaine,

Il faut bien connaitre la bourse pour « jouer » à la bourse!

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Hier soir je prenais une bière avec une amie qui me parlait de son édifice à revenue de 6 logements.  Cet édifice et quelque fonds mutuels composent ses épargnes.  Cette année, elle a changé de compagnie de fonds mutuels car les rendements de la compagnie précédente n’étaient pas « aussi bons ».  Je ne lui demande jamais si le rendement de son 6-plex est le meilleur possible?

Elle me disait qu’elle a des amis qui « jouent » à la bourse.  Selon elle, pour réussir à ce « jeu », il faut être très connaissant des compagnies inscrites à la bourse.  Je lui ai répondu que les personnes qui jouent à la bourse sont effectivement très connaissant et qu’ils ont surement le nez collé à l’ordinateur toute la journée.

Ce qui est incompréhensible pour elle, c’est qu’acheter  et détenir des actions de compagnies connus, qui payent des dividendes croissant pour très longtemps requiert très peu de temps de ma part.

Il y a une immense différence entre les « joueurs à la bourse » et nous les investisseurs à long terme.  Moi je n’ai pas l’énergie de collecter les loyers, enquêter les nouveaux locataires et entretenir un édifice à logements.  J’aime mieux laisser Northern Property (NPR.UN-T), Riocan REIT (REI.UN-T) et Allied Properties (AP.UN-T) faire l’ouvrage pour moi.

Pour aider à trouver ses compagnies à dividendes croissant,  visitez ce site qui énumère les « champions des dividendes croissant américains» et visitez ce site qui énumère les « champions des dividendes canadiens ».

À la semaine prochaine,

PPG (PPG-N) pour l’éternité?

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Je détiens ce stock depuis décembre 2006.  PPG fabrique une variété de produits de consommation et industriels telles les vitres d’autos.  Cette semaine, j’ai eu une belle surprise car les dirigeants de PPG ont décidé de scinder le stock en 2 (2 for 1 split).  Ce stock se transigeait dans les 230 dollars récemment et je me demandais quand le stock serait scindé… et bien c’est fait!

Ce stock est représentatif de mon stock idéal.  Les produits de PPG ne sont pas très « sexy », le  dividende croît régulièrement et parallèlement le prix de l’action.

Portrait décembre 2006 : Prix $66             Dividende annuel : $1.91

Portrait juin 2015 :           Prix $233              Dividende annuel : $2.88

Croissance annuelle moyenne du prix de l’action : 14.2%

Croissance annuelle moyenne du dividende : 4.4%

Après des achats en 2006 et 2008, j’ai tendance à vendre un peu de ce stock occasionnellement depuis 2012 car il croît à un taux supérieur à la moyenne de mes stocks; je ne veux pas que le titre représente plus que 5% de mon portefeuille.

Je vous souhaite de détenir un stock dans vos épargne à long terme que vous conserverez à tout jamais!

À la semaine prochaine,

Les dividendes de juin

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Durant le mois de juin, je reçois beaucoup de dividendes de plusieurs sociétés.  La seule société que j’ai débuté à détenir depuis juin 2014, qui me verse un dividende en juin, est Helmerich & Payne (HP-N).

Canadian Oil Sands (COS-T)

HNZ Group (HNZ-T)

Wajax (WJX-T)

Dorel (DII.B-T)

Canadian Tire (CTC.A-T)

Allied Properties (AP.UN-T)

Conocophillips (COP-N)

Aflac (AFL-N)

American States Water CO. (AWR-T)

Sanofi (SNY-N)

IBM (IBM-N)

Microsoft (MSFT-Q)

3M (MMM-N)

Johnson & Johnson (JNJ-N)

PPG (PPG-N)

McDonald’s  (MCD-N)

Fortis (FTS-T)

Riocan REIT (REI.UN-T)

CI Financial (CIX-T)

Northern Property (NPR.UN-T)

Contrairement à juin 2014, je dois mettre de coté un peu des dividendes que je reçois ce mois ci pour permettre à mes comptes FERR de me verser mes rentes mensuelles.  Avec le restant, j’achèterai des stocks en juillet selon mon allocation de fonds et de stocks.

J’espère que juillet amènera une bonne correction pour la bourse (-10%) pour que je puisse « magasiner » à rabais!

À la semaine prochaine,