C’est fait, au début de janvier, j’ai complété la sortie de 10 stocks de mon compte RÉER. J’ai déplacé 9 des ces stocks vers mon compte en marge avec mon courtier Interactive Broker.  Le dernier stock, une fiducie de revenu, je l’ai déplacé vers mon compte CÉLI chez Questrade

Avec le recul de la bourse en fin décembre j’ai liquidé les 10 stocks dans mon compte RÉER.  En tout j’ai récolté $78,400.  À leurs sommets, c’est stocks avaient une valeur boursière de $119,599.  Ainsi, j’ai vendu les actions pour 65% de leurs prix au sommet.

Notez que le courtier à retenu 30% du montant que j’ai retiré pour le remettre au gouvernement. Cette retenu d’impôt est $23,505.

Pour compléter l’achat des actions dans mon compte en marge, j’ai du emprunter du courtier le montant de la retenu d’impôt.  En ce moment, Interactive Brokers charge le taux d’intérêt de 3.107%.

Notez que je ne voulais pas me départir de ces stocks.  Je veux continuer à collecter leurs dividendes qui augmentent régulièrement pour les années à venir. Les dividendes canadiens que je vais collecter sur ces stocks seront imposés à 35% cette année (à cause du retrait RÉER) et à 17.5% les années après.

Pour moi la cerise sur le Sunday… depuis le déplacement des stocks vers le compte en marge, ils ont augmentés en prix.  Ainsi, je me retrouve avec un gain en capital potentiel dont seulement la moitié sera imposée.

En résumé en 2019 :

• je vais payer environ $730 d’intérêt sur la marge du compte – ce montant est déductible d’impôt au taux régulier
• Je vais recevoir $1669 en dividendes canadiens – imposé au taux d’impôt réduit
• Je vais recevoir $1631 en dividendes américains – imposé au taux d’impôt régulier
• Je vais recevoir $290 en distribution de la fiducie de revenu libre d’impôt

Pour les années à venir, selon la limite annuelle permise, je vais transférer les stocks canadiens dans mon CÉLI ainsi éliminant l’impôt sur leurs dividendes.

En février, je sors un autre $26,412 d’actions pour les déplacés vers mon compte marge…

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Mon Allocation de stocks 2019 m’indique que la valeur de mes stocks dans le secteur de la consommation de base est le plus en dessous de la cible, alors j’ai utilisé les dividendes que j’ai récoltés dans mon compte RÉER en janvier pour acheter des actions d’Alimentation Couche Tard (ATD.A-T).  J’y achète mon essence, alors j’ai décidé de récolter le profit sur mes achats.

Pour mon CÉLI, j’ai oublié de me servir de mes stocks nouvellement sorti de mon RÉER pour ma contribution annuelle.  À la place, j’ai contribué $6000 pour acheter les unités de Brookfield Renewable Ressources (BEP.UN-T)  que j’ai « sorties » de mon compte RÉER.

Au mois prochain

Depuis 2 ans je prépare le retrait de mes stocks que j’ai dans mon RÉER.  J’en ai pour $545,000 a sortir.  J’ai réalisé il y a 2 ans que mettre des actions, surtout des actions canadiennes, dans un RÉER n’est pas une bonne idée car lors du retrait du RÉER tout cet argent est imposé au taux marginal d’impôt comme si c’était du revenu d’emploi ou l’intérêt.

Notez que la plus grande tranche d’impôt est celle de 37.12%.  Si votre Revenu imposable se situe entre $46,605 à $86,105 c’est le taux d’impôt vous payer pour les $39,500 de revenu dans cette tranche.   Dans mon cas, mon revenu imposable s’est toujours situé dans cette tranche.  Alors, toutes mes contributions qui ont généré des dividendes et des gains en capital à l’intérieur du RÉER doivent être retiré au même taux d’impôt auquel j’ai contribué.

Durant les années que je contribuais au RÉER, j’imaginais que je serais dans une tranche d’impôt beaucoup plus basse lors de ma retraite.  Et bien, ce ne sera pas le cas…  En ce moment, mes placements génèrent $45,500 de dividendes annuellement.

Si vous lisez ce blog, il se peut que vous aussi soyez dans la même situation que moi.  Alors posez-vous la question, « est-ce je serai dans une tranche d’impôt inférieure quand je retirerai mes RÉER? »  Si la réponse est non ou vous n’êtes pas certain, faites bien attention en ajoutant des actions canadiennes dans votre RÉER.

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Alors, la chirurgie RÉER que je débute est le retrait d’argent du compte RÉER tandis que la bourse est en baisse.  Plus précisément, la chirurgie est :

• Vendre les stocks qui ont chuté plus que 26% en 2018 (environ $82,000 de stocks)
• Retirer le montant (le courtier retient 30% d’impôt – soit $24,600)
• Je dépose le montant après impôt dans mon compte marge chez Interactive Brokers
• En plus, du montant déposé, j’emprunte sur marge le $24,600 d’impôt retenu
• Interactive Broker charge 2.762% d’intérêt annuel sur le prêt en marge
• J’achète les mêmes stocks que je détenais dans mon RÉER.

Notez que :

• Emprunter sur marge n’est pas pour tout le monde
• L’intérêt sur le prêt est déductible d’impôt
• Je désire continuer de détenir les mêmes stocks
• Les dividendes canadiens bénéficient du crédit d’impôt
• Les gains et les pertes en capital sont assujettis au taux d’inclusion d’impôt de 50%

Le gros plus pour moi est de sortir mes stocks en baisse (comme Dollarama qui a chuté de 40% en 2018) en payant 40% moins d’impôt.

Si la correction de la bourse continue en janvier, je prépare une autre liste de stocks que je vais sortir s’ils ont baissé suffisamment en prix.

Au mois prochain

Avec le mouvement des taux d’intérêt vers la hausse, les produits à revenus fixes baisse en valeur.  Dans mon portefeuille, je place ma portion revenus fixe dans les actions privilégiées.  Durant novembre l’impact a été assez marqué.  Telle était la baisse de la valeur de ces actions que j’ai liquidé une partie de mes actions ordinaires américaines pour acheter plus d’actions privilégiées.

Un autre impact de la hausse des taux d’intérêt est le mouvement dans les actions sensibles aux changements des taux d’intérêt.  Plus précisément, les actions dans les secteurs services publics et immobilier (REIT).  Ces secteurs semblent indiquer que les taux d’intérêt ont fini de grimper car ce mois ci, mon allocation de stocks m’indique que ces stocks étaient trop haut en valeur et je devais en « récolter ».  Fait Intéressant, ces stocks « trainent la patte » depuis le début de l’année.

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En novembre, j’ai noté trois secteurs qui ont vraiment « réveillé » mon allocation de stocks.  Ainsi, j’ai vendu des actions de :

• American State Water (AWR-N) – Services publics
• RIO CAN (REI.UN-TO) – Immobilier
• Johnson & Johnson (JNJ-N) – Santé

J’ai utilisé les fonds de ces ventes et de ma récolte de dividendes pour acheter des actions dans ces secteurs moins aimés :

• AFLAC (AFL-N) – Finance
• Canadian Western Bank (CWB-T) – Finance
• Dollarama (DOL-T) – Consommation de base
• Helmerich & Payne (HP-N) – Énergie
• Oracle (ORCL-Q) – Technologie
• Tecsys (TCS-T) – Technologie

Notez que ces transactions ne sont pas des recommandations.  La sélection de stocks pour un portefeuille est très personnelle.

Au mois prochain,

Wow… le mois d’octobre affiche une belle vente à la bourse.  Elle continue encore?  Nous verrons bien…

Cette baisse à la bourse illustre bien la différence entre les « traders » et les épargnants à long terme.  La baisse du marché fait très peur aux « traders » car ils empruntent le l’argent pour acheter des actions dans un marché haussier.   Par contre, dès que la baisse du marché commence à rassembler à une correction d’au moins 10%, ils se pressent de vendre à n’importe quel prix.

Par contre, les épargnants à long terme, comme vous et moi, profitons de l’opportunité d’accumuler des actions à moindre prix.

Il faut noter que la bourse n’est pas très précise pour évaluer à cout terme la valeur des entreprises.  Des fois les valeurs sont beaucoup trop exagérées et d’autre fois elles sont beaucoup trop basses.   Comme épargnant à long terme, il faut juste continuer d’agir selon le plan; c’est à dire acheter des stocks périodiquement en utilisant des outils de prise de décisions objectifs.

Warren Buffet à mentionné que « la bourse, à court terme, est un concours de popularité.  Par contre, à long terme, la bourse est une balance très précise ».

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En octobre, mon Allocation de stocks 2019 m’indiquait que je devais vendre un peu de Procter & Gamble (PG-N) et d’acheter d’autres actions en vente :

AT&T (T-N), 3M (MMM-N), Transcontinental (TCL.A-T), McDonalds (MCD-N) et Lowes (LOW-N).

J’ai ajouté à ces actions les journées quand ces stocks ont pris de grosses chutes.

Mon Allocation de stock 2019 m’a aussi dirigé à vendre des actions de Helmerich & Payne (HP-N) en début de mois pour ensuite les racheté en fin de mois… à 15% de moins.

Au mois prochain,

Wow… le mois d’octobre affiche une belle vente à la bourse.

Le meilleur moment pour acheter des stocks? Quand vous avez des liquidités dans votre plan d’épargne à long terme.

Quel stock devrais-je acheter? Utiliser un outil d’aide à la décision objectif comme l’Allocation des stocks 2019

J’ai déjà fait mes « emplettes » pour le mois d’octobre.  Je retourne magasiner en novembre.  J’espère que la vente va continuer.

Bon magasinage!

À la prochaine,

Vendredi passé,  les dirigeants du S&P 500 ont décidé de déménager quelques stocks des secteurs technologie et consommation discrétionnaire au secteur, anciennement télécommunication, maintenant appeler communication.  Ce changement affecte 24 stocks.  Dans cette liste, on retrouve des gros noms comme Alphabet, Facebook et Walt Disney.

Tout ça pour dire que mon allocation de stocks pour 2018 est remanié plus tôt que prévu.  Il y a plus d’argent qui va dans le secteur de la communication et moins qui va dans les secteurs technologie et consommation discrétionnaire.  Alors, j’affiche des maintenant Mon allocation des stocks pour 2019.

—————————————————————————————————————————————–Avec les changements dans l’indice S&P 500, j’ai les yeux sur Disney pour ajouter à mon portefeuille dans le secteur communication.  Le dividende grimpe régulièrement et, le plus important, j’aime bien leurs films.  En passant, dans ce secteur, je détiens déjà AT&T (T-N) et Telus (T-T).

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Durant septembre, j’ai vendu quelque action de Pepsi (PEP-N).  Avec cette vente et les dividendes que j’ai reçu durant le mois, j’ai ajouté du Novo Nordisk (NVO-N) dans le secteur de la santé, du Trans Continental (TCL.A-T) dans le secteur de la consommation discrétionnaire.

À la prochaine,

Cette semaine j’ai croisé ce diagramme dans un article sur la gestion de portefeuille.  J’ai pris connaissance d’un tel diagramme lorsque j’étais conseiller financier avec la firme de courtage Edward Jones en 2005.

Le message principal du diagramme est qu’avec un portefeuille de stocks diversifié, il est difficile de cibler le secteur économique qui aura le meilleur rendement durant les douze prochains mois.  Notez le dynamisme des rendements par secteur d’une année à l’autre.  Pour m’aider à gérer mon portefeuille de 40 stocks, j’utilise deux règles plutôt simples:

• Jamais plus que 5% de mon argent dans un stock – Ça me protège du prochain Nortel
• Allouer mes fonds par secteur économique semblable à la répartition de l’indice S&P 500

Pour allouer mes fonds par secteur, j’utilise mon outil Allocation des stocks pour 2018.  Après avoir inscrire la valeur du marché de chaque position, la table m’indique quel secteur est près pour “une récolte” et quel secteur est en dessous de ma cible d’allocation.  Un tel outil est du type allocation par secteur neutre.  Cet a dire que l’outil a pour but d’avoir les mêmes allocations par secteur que l’indice S&P 500.

Étant donné que le poids de chaque secteur économique dans l’indice S&P 500 fluctue d’année en année, j’utilise la moyenne des 10 dernières années du poids de chaque secteur.

J’apprécie beaucoup cet outil lorsqu’un stock est très à la mode et son prix grimpe rapidement car je trouve difficile de prendre la décision de le vendre… en partie.

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Quel stock par secteur aura le meilleur rendement par secteur en 2018?  Je n’ai  aucune idée.

A vrais dire, la sélection de stocks ne m’importe peu.  J’achète des stocks dont je comprends le plan d’affaires et qui augmentent régulièrement les dividendes versés.

Il m’importe plus de m’assurer que mes allocations de fonds et de stocks respectent mes cibles.

Alors, quand le prix d’un stock grimpe rapidement… j’en vends une partie et j’utilise l’argent pour acheter un stock qui est moins populaire.

À la prochaine,

A travers les années j’ai réussi à presque rembourser le prêt hypothécaire sur ma résidence.  En ce moment, ma résidence est un condo sur la Rive sud de Montreal.  J’en suis très heureux mais aussi j’en suis aussi frustré.  Frustré d’avoir autant de capital englouti dans un objet qui, en moyenne, grimpe en valeur au même rythme que l’inflation.

Pour mitiger cette frustration, j’utilise un compte sur marge pour accumuler mes stocks imposables.  Ainsi, j’utilise les actions que j’achète comme sécurité pour emprunter de l’argent pour acheter plus de stocks.  Bien sur je paye de l’intérêt sur le montant d’argent que j’emprunte mais je peux déduire ce montant sur mon rapport d’impôt car c’est une dépense pour générer un revenu imposable.

Ma stratégie est d’emprunter le montant qui représente la valeur de ma maison moins le solde du prêt hypothécaire.   Dans mon cas ca donne environ $140,000.  Lorsque je vendrai mon condo, je  rembourserai le solde du prêt hypothécaire pour ensuite rembourser la marge chez mon courtier.

J’utilise le courtier Interactive Broker.  Ce courtier en ligne offre un compte sur marge avec un taux de d’intérêt de 2.72% pour l’emprunt en dollars canadiens et de 3.41% pour l’emprunt de dollars américains.  Je pourrais financer les achats d’actions avec ma marge de crédit hypothécaire, mais son taux d’intérêt est  présentement 3.95%

En résumé, je ne suis pas des tous pressés de rembourser mon prêt hypothécaire.

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J’ai une grosse récolte de dividendes et intérêts sur mes placements durant le mois de juin.  Cette année le montant s’élève a $7,745.  Pour déployer ce montant, j’ai consulté mon allocation de fonds et mon allocation de stocks.  J’ai noté que les secteurs de consommation de base, énergie, technologie et finance étaient sous représentés.  Alors j’ai ajouté à mes stocks :

CCL Industries  (CCL.B-T)               Consommation de base

Brookfield Energy Partners (BEP -N)        Énergie – ce stock est la version américaine de BEP.UN à Toronto

Helmerich & Payne (HP-N)          Énergie

Oracle (ORCL-N)               Oracle

AFLAC (AFL-N)                  Finance

Au mois prochain,

La discipline est primordiale pour atteindre votre objectif d’épargnes à long terme. En passant, par long terme, je veux dire 50, 60 ou même 70 ans.  Dans mon cas, je prévois laisser mes épargnes pour ma succession, profitant seulement du revenu généré annuellement pour payer mes dépenses.

En épargne, la discipline veut dire que :

Vous déposez un montant préétabli dans un compte d’épargne régulièrement, soit une fois par mois ou à chaque jour de paie.  Ainsi, vous ajustez votre mode de vie sans penser au montant que vous vous privez.

Vous suivez les règles de votre plan d’épargne.  Si votre plan inclue d’acheter des unités d’un fond mutuel à tous les trois mois, vous le faites que la bourse soit en hausse ou en baisse.  Prévoyez vivre au moins une récession à tous les dix ans;  des baisses boursières… il en aura plusieurs!.

Vivre en deçà de vos moyens.  Dans notre société, l’emphase est sur le plaisir personnel… maintenant.  Par plaisir, je veux dire « acheter / dépenser » tout de suite.  Malheureusement, l’épargne à long terme est un projet avec très peux de résultats concrets durant les dix premières années.  Alors, il faut que vous établissiez un mode de vie qui vous permet de vivre en deçà de vos moyens et épargner la différence.

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Durant le moi de mai, mes stocks dans les secteurs de la consommation discrétionnaire et les REIT ont pris beaucoup de valeur.  Ces secteurs sont maintenant à plus de 105% de mes cibles pour mon allocation des stocks.  Alors, je vends quelques actions de Magna International (MGA-N) et de Northview Properties (NVU.UN-T).

Je vais déployer ces fonds dans deux secteurs sous leurs cibles, soit la consommation de base et la santé.  Les candidats seront Pepsi (PEP-N) et Johnson & Johnson (JNJ-N).

Au mois prochain,