Cette semaine j’ai croisé ce diagramme dans un article sur la gestion de portefeuille.  J’ai pris connaissance d’un tel diagramme lorsque j’étais conseiller financier avec la firme de courtage Edward Jones en 2005.

Le message principal du diagramme est qu’avec un portefeuille de stocks diversifié, il est difficile de cibler le secteur économique qui aura le meilleur rendement durant les douze prochains mois.  Notez le dynamisme des rendements par secteur d’une année à l’autre.  Pour m’aider à gérer mon portefeuille de 40 stocks, j’utilise deux règles plutôt simples:

• Jamais plus que 5% de mon argent dans un stock – Ça me protège du prochain Nortel
• Allouer mes fonds par secteur économique semblable à la répartition de l’indice S&P 500

Pour allouer mes fonds par secteur, j’utilise mon outil Allocation des stocks pour 2018.  Après avoir inscrire la valeur du marché de chaque position, la table m’indique quel secteur est près pour “une récolte” et quel secteur est en dessous de ma cible d’allocation.  Un tel outil est du type allocation par secteur neutre.  Cet a dire que l’outil a pour but d’avoir les mêmes allocations par secteur que l’indice S&P 500.

Étant donné que le poids de chaque secteur économique dans l’indice S&P 500 fluctue d’année en année, j’utilise la moyenne des 10 dernières années du poids de chaque secteur.

J’apprécie beaucoup cet outil lorsqu’un stock est très à la mode et son prix grimpe rapidement car je trouve difficile de prendre la décision de le vendre… en partie.

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Quel stock par secteur aura le meilleur rendement par secteur en 2018?  Je n’ai  aucune idée.

A vrais dire, la sélection de stocks ne m’importe peu.  J’achète des stocks dont je comprends le plan d’affaires et qui augmentent régulièrement les dividendes versés.

Il m’importe plus de m’assurer que mes allocations de fonds et de stocks respectent mes cibles.

Alors, quand le prix d’un stock grimpe rapidement… j’en vends une partie et j’utilise l’argent pour acheter un stock qui est moins populaire.

À la prochaine,

A travers les années j’ai réussi à presque rembourser le prêt hypothécaire sur ma résidence.  En ce moment, ma résidence est un condo sur la Rive sud de Montreal.  J’en suis très heureux mais aussi j’en suis aussi frustré.  Frustré d’avoir autant de capital englouti dans un objet qui, en moyenne, grimpe en valeur au même rythme que l’inflation.

Pour mitiger cette frustration, j’utilise un compte sur marge pour accumuler mes stocks imposables.  Ainsi, j’utilise les actions que j’achète comme sécurité pour emprunter de l’argent pour acheter plus de stocks.  Bien sur je paye de l’intérêt sur le montant d’argent que j’emprunte mais je peux déduire ce montant sur mon rapport d’impôt car c’est une dépense pour générer un revenu imposable.

Ma stratégie est d’emprunter le montant qui représente la valeur de ma maison moins le solde du prêt hypothécaire.   Dans mon cas ca donne environ $140,000.  Lorsque je vendrai mon condo, je  rembourserai le solde du prêt hypothécaire pour ensuite rembourser la marge chez mon courtier.

J’utilise le courtier Interactive Broker.  Ce courtier en ligne offre un compte sur marge avec un taux de d’intérêt de 2.72% pour l’emprunt en dollars canadiens et de 3.41% pour l’emprunt de dollars américains.  Je pourrais financer les achats d’actions avec ma marge de crédit hypothécaire, mais son taux d’intérêt est  présentement 3.95%

En résumé, je ne suis pas des tous pressés de rembourser mon prêt hypothécaire.

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J’ai une grosse récolte de dividendes et intérêts sur mes placements durant le mois de juin.  Cette année le montant s’élève a $7,745.  Pour déployer ce montant, j’ai consulté mon allocation de fonds et mon allocation de stocks.  J’ai noté que les secteurs de consommation de base, énergie, technologie et finance étaient sous représentés.  Alors j’ai ajouté à mes stocks :

CCL Industries  (CCL.B-T)               Consommation de base

Brookfield Energy Partners (BEP -N)        Énergie – ce stock est la version américaine de BEP.UN à Toronto

Helmerich & Payne (HP-N)          Énergie

Oracle (ORCL-N)               Oracle

AFLAC (AFL-N)                  Finance

Au mois prochain,

La discipline est primordiale pour atteindre votre objectif d’épargnes à long terme. En passant, par long terme, je veux dire 50, 60 ou même 70 ans.  Dans mon cas, je prévois laisser mes épargnes pour ma succession, profitant seulement du revenu généré annuellement pour payer mes dépenses.

En épargne, la discipline veut dire que :

Vous déposez un montant préétabli dans un compte d’épargne régulièrement, soit une fois par mois ou à chaque jour de paie.  Ainsi, vous ajustez votre mode de vie sans penser au montant que vous vous privez.

Vous suivez les règles de votre plan d’épargne.  Si votre plan inclue d’acheter des unités d’un fond mutuel à tous les trois mois, vous le faites que la bourse soit en hausse ou en baisse.  Prévoyez vivre au moins une récession à tous les dix ans;  des baisses boursières… il en aura plusieurs!.

Vivre en deçà de vos moyens.  Dans notre société, l’emphase est sur le plaisir personnel… maintenant.  Par plaisir, je veux dire « acheter / dépenser » tout de suite.  Malheureusement, l’épargne à long terme est un projet avec très peux de résultats concrets durant les dix premières années.  Alors, il faut que vous établissiez un mode de vie qui vous permet de vivre en deçà de vos moyens et épargner la différence.

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Durant le moi de mai, mes stocks dans les secteurs de la consommation discrétionnaire et les REIT ont pris beaucoup de valeur.  Ces secteurs sont maintenant à plus de 105% de mes cibles pour mon allocation des stocks.  Alors, je vends quelques actions de Magna International (MGA-N) et de Northview Properties (NVU.UN-T).

Je vais déployer ces fonds dans deux secteurs sous leurs cibles, soit la consommation de base et la santé.  Les candidats seront Pepsi (PEP-N) et Johnson & Johnson (JNJ-N).

Au mois prochain,

Et oui la bourse monte à long terme mais dégringole de temps en temps.  Cette semaine est un bon moment pour en profiter pour mettre les liquidités en « action ».  J’ai profité le la baisse du marché et du titre Novo Nordisk pour en acheter d’autres car mon allocation de stocks m’indiquait que mon allocation dans el secteur de la santé était plutôt en deca de ma cible.  Alors J’ai mis en action les dividendes que j’ai récoltés en janvier.

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La baisse de la bourse offre aussi une belle opportunité pour convertir mes stocks dans mon compte REÉR à mon compte Èa marge chez mon courtier.   Depuis quelques mois, je recherche une approche pour réduire la facture d’impôt lorsque je retire les stocks de mon REÉR.  En effet, la baisse de la bourse offre une bonne opportunité. En retirant des stocks de mon compte REÉR lorsque la bourse chute, je réduis ma facture d’impôts.  Un exemple concret.  Je retire 100 actions du CN de mon compte REÉR. Ces actions on t une valeur de $10,000.  Je les retire de mon compte REÉR mais je n’ai aucune intention de m’en départir. Plutôt, je désire les garder pour continuer a récolté les dividendes croissant durant les années à venir.  Noter que le taux d’impôt sur ces dividendes canadien est de moitié de taux d’impôt sur le revenu (retrait) provenant d’un REÉR.  Alors, je peux demander à mon courtier de simplement transférer ces actions de mon compte REÉR à mon compte à marge.  Le courtier devra retenir $3513 pour les impôts.  Bien sur il faut que j’aie $3513 de liquidité dans mon compte REÉR.

Par contre, si la bourse et le même stock plonge de 20%.  Le retrait ne vaut plus que $8000. La retenu d’impôt n’est plus que $2810.  Une réduction de $700 d’impôt retenu et un montant semblable de la facture fiscale à la fin de l’année.  Si la bourse baisse encore plus, disons 50% comme en 2008, la réduction d’impôt est de 50%.

Avec ces 100 actions du CN dans mon compte en marge.  Je peux emprunter de mon courtier l’argent pour acheter les actions que j’ai vendu pour payer la facture d’impôts.  L’intérêt que je paye sera déductible d’impôts car le « prêt » est pour générer un revenu imposable.

Je vous reparle en mars.

Une autre année d’épargne de complétée et les résultats sont très bons.  Pour comparer mes résultats j’utilise les indices S&P 500 (stocks américains) et S&P TSX (stocks canadiens).  Je vois que le S&P 500 a grimpé 19.5% durant 2017 pendant que le S&P TSX a grimpé 4.9%.  Mon portefeuille a grimpé 11.0% en 2017.  Durant les 5 dernières années, mon portefeuille a grimpé annuellement, en moyenne, 14.5%.

Concrètement, mon portefeuille me donne en moyenne $3300 de dividendes et intérêts par mois ($39,600 annuellement).  La valeur du portefeuille est $905,000 soit 22.6 X mon revenu de retraite de $40,000.  Mon objectif est 25 x mon revenu de retraite soit $1,000,000.  Alors, il est probable que je vais atteindre mon objectif en 2018 (liberté 55).

Mon allocation de fonds reste toujours le même :

35% placements en revenus fixes

35% stocks canadiens

30% stocks américains et internationaux

Dans mon Allocation de stocks 2018, j’ai modifié les poids pour chaque secteur pour présenter les changements dans les marchés en 2017.  Alors, ma première tâche en 2018 est de rééquilibrer mon portefeuille pour cibler ma nouvelle allocation de fonds et de stocks.  J’ai utilisé ma récolte des dividendes en décembre et les fonds provenant de ventes d’actions pour rééquilibrer mon portefeuille.

Alors, j’ai ajouté à mes positions:

En passant, j’ai liquidé des stocks que je ne fais plus confiance :

Je suis confiant que mes résultats sont le produit de mon allocation de fonds et mon allocation de stocks.  Par contre, la sélection des stocks dans votre portefeuille vous appartient.

Je vous souhaite une bonne d’année.  Je vous reparle en février.