Je ne contribue plus à mon compte Régime Enregistré d’Épargne Retraite (REÉR) depuis une quinzaine d’année… c’est-à-dire depuis la création du compte CÉLI (Compte d’Épargne Libre d’Impôts).  Depuis ce gel de contribution REÉR et surtout avec mes récents retraits REÉR (FEÉR), j’ai réalisé que dans le passé, j’ai déduit mes contributions RÉER beaucoup trop rapidement.

Il est important de noter que contribuer à un compte REÉR et déduire cette contribution dans les rapports d’impôts est deux décisions indépendantes une de l’autre.  Durant les vingt ans que j’ai contribué mes $3000 annuellement dans mon compte REÉR sois de l’âge de 26 à 46 ans, je déduisais ma contribution annuelle au compte REÉR la même année fiscale.  C’est le message que les institutions nous vendent.  Contribuer au REÉR jusqu’au 1^er mars de l’année suivante pour déduire cette contribution sur vos rapports d’impôts de l’année courante pour bénéficier d’un remboursement d’impôt.  Le message est plutôt simple!

Cependant, déduire cette contribution immédiatement, dans mon cas, a régulièrement été une mauvaise décision.  Je m’explique.  Durant cette période de vingt ans de contributions REÉR, j’ai eu des années avec très peu de revenus imposables.  Ainsi, mon taux d’impôt marginal durant ces années « maigres » était très bas.  Cependant, comme « coaché » par les institutions financières, je déduisais ma contribution REÉR dans mes rapports d’impôts immédiatement.  Alors, le bénéfice fiscal de cette déduction était moindre que si j’avais attendu des « grosses » années pour utiliser ces déductions.  Maintenant, étant retraité, mon revenu net (imposable) se retrouve dans le taux de marge d’impôts le plus populaire… soit celui de 36.12%.  J’aurais bien apprécié utiliser ces déductions maintenant! 

Avec le recul et ma sagesse de retraité d’aujourd’hui, je m’aperçois que j’aurais pu ne pas déduire immédiatement mes contributions REÉR pour m’en servir seulement durant des années où mes revenus imposables étaient dans le taux marginal d’impôt « populaire ».  

Je vous présente deux questions, à vous d’y répondre:

• Est-ce qu’une contribution REÉR est plus efficace versus une contribution CÉLI?
  
  
• Si une contribution REÉR est appropriée, est-ce qu’elle devrait être déduite dans les deux rapports d’impôts immédiatement ou attendre à une année ultérieure?

Notez que les institutions financières nous vendent les REÉR.  Il nous appartient de mieux gérer l’impact fiscal plutôt que de suivre leurs consignes plutôt simplistes.  

Au mois prochain,

Lundi le 5 août, lors de la grosse chute des indices boursiers, j’ai acheté cinq actions de Nvidia.  Qui n’a pas entendu parler de ce stock?  C’est le stock chouchou de tout le monde depuis un an! 

Alors, j’étais curieux d’en détenir.  Ainsi, suite à la chute des indices boursiers du vendredi précédent (le 2 août), j’avais placé une commande d’achat pour cinq actions à $92.00.  Que fut ma surprise lorsque, le lundi matin, je reçois une notification sur mon téléphone à 9h31, m’informant que mon offre d’achat a été exécuté à l’ouverture des marché (à 9h30).

Le mois précédent (le 20 juin) le stock se transigeait à $140.  Ma calculatrice m’indique que c’est une baisse du prix d’exactement 30%.  Le stock verse un dividende de $.01 par trimestre, alors pas trop d’impact pour les impôts de retenu américains car je vais recevoir USD $.05 par trimestre!  En tous cas, je vais suivre le pouls de l’engouement pour les « chips » de l’Intelligence Artificielle durant les années à venir…

En passant, le 23 août, le stock a clôturé à $129.37.  À date j’ai un gain sur papier… $37.37 par action, soit 40.6%… en 18 jours… Stupéfiant!  Au moins j’ai une histoire Nvidia à conter dorénavant.

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Suite à la hausse des taux d’intérêt en mars 2022, j’ai beaucoup privilégié l’acquisition des actions privilégiées que je détiens comme placement à revenu fixe.  Plus précisément, j’ai liquidé environs 25% de mes actions ordinaires pour acheter des actions privilégiées.  En juin dernier, ces actions représentaient 75% de mon portefeuille.  Le rendement annuel moyen des dividendes que je collecte depuis mi-2023 est autour de 8.75%.  Mais maintenant avec les taux d’intérêt qui baissent, le marché raffole de ces actions privilégiées.  Ainsi, le prix des actions a beaucoup augmenté.  Lorsque le prix augmente, le rendement du dividende baisse.  Ainsi, le rendement maintenant approche 8% et il continue de baisser.

Alors, le « party » des rendements des actions privilégiées arrive à sa fin.  Lorsque je vends de ses actions, je rachète des actions ordinaires pour ramener mon allocation de stocks ordinaires / placements à revenus fixes à 50% chaque.

Au mois prochain,

Bonjour à tous, ce mois-ci je vous vous invite à revisiter le début du mois d’août 2014.  Il y a dix ans.  Les taux d’intérêts (taux préférentiel) étaient la moitié des taux d’aujourd’hui.  En effet, depuis la crise immobilière aux USA, en 2007/2008 et ce jusqu’en 2020 (une période de 13 ans!), le taux préférentiel se tenait autour de 2.75% / 3.00% versus 6.70% aujourd’hui.

La bourse (l’indice SP 500) continuait de grimper depuis le creux de mars 2009 et ce jusqu’en mars 2020 (une période de 11 ans).  Mais durant cette période, il y a eu deux corrections, une de 16% de mai à octobre 2011 (5 mois) l’autre de 10% de novembre 2018 à janvier 2019 (2 mois).

Alors revisitons mon billet du 1^er août 2014…

Correction boursière en août?

La dernière correction respectable de la bourse remonte à mai 2011… il y a trois ans de çà!  Les indices boursiers ont tellement grimpé depuis (17.5% annuellement pour le S&P 500) que les journalistes sont tous excités à prédire la prochaine correction.  Sommes-nous au début d’une correction de 10% ou de 20%? Personne ne sait.

Il me semble que chaque journaliste financier fait une prédiction ces temps-ci espérant être celui ou celle qui est correct(e).  Malheureusement, la bourse ne se concerne pas de ces prédictions.  Comme Warren Buffet dit si bien, « à court terme, la bourse est un concours de popularité ».  Il n’y a vraiment aucune logique dans la détermination des prix des stocks transigés à la bourse.  Alors pourquoi s’inquiéter!

Alors, correction de 20% en août… peut-être! 

• Si oui, je vous garantis que je vais profiter des aubaines qui se présenteront (pour acheter avec mes quelques liquidités).
• Si non, je vous garantis que je vais profiter des prix euphoriques qui se présenteront (pour vendre et rééquilibrer mon portefeuille)

En tout cas, je continue de grossir ma machine à générer des dividendes croissants d’année en année.

À la semaine prochaine,

Notez, qu’avec du recul, je vous confirme qu’il n’y a pas eu de correction boursière en août 2014.  En effet, en août 2014, l’indice S&P 500 avait fini de chuter pour recommencer à grimper deux mois plus tard (en octobre)!

Alors, le message que je veux vous communiquer, qui n’est pas nécessairement clairement indiqué dans mon billet, est l’importance de suivre son plan d’épargne à long terme, c’est-à-dire, mettre un montant de côté régulièrement et de rééquilibrer son portefeuille occasionnellement.

Maintenant que je suis rentier (de mon portefeuille), je contribue très peux à mon portefeuille car j’utilise toutes les liquidités qu’il génère pour payer mes factures de vie!

Par contre, je continue de rééquilibrer mon portefeuille à tous les 3 mois.

Au mois prochain,

Eh bien, la Banque Nationale du Canada (NA-T) offre d’acheter toutes les actions ordinaires de CWB.  Je détiens des actions de CWB depuis une dizaine d’années.  Il y aura un vote des actionnaires de CWB en septembre pour décider si la vente est approuvée.  La Banque Nationale du Canada utilise ses actions pour acheter CWB.  Ainsi, elle offre .45 d’une de ses actions en échange pour chaque action de CWB.  Notez qu’après l’annonce, le prix de CWB a grimpé de $17.40 soit 70%.

Cette hausse du titre CWB affecte mon Allocation des stocks pour 2024.  Dans le secteur finance, mon allocation est trop élevée de $5300.  Alors pour rétablir mon allocation de fonds, j’ai déjà vendu ce montant d’actions de CWB.  Pour redéployer les liquidités, j’ai acheté neuf actions de Berkshire Hathaway (BRK.B).  Si l’achat se concrétise, je deviendrai actionnaire de la Banque Nationale grâce à mes actions de CWB restantes!

Notez que J’utilise BRK.B comme substitut pour l’index SP 500.  Étant un holding bien diversifié, j’alloue mon investissement dans BRK.B au même pourcentage que mon allocation des stocks dans les onze secteurs de l’index SP 500.  Bonus… BRK.B ne verse pas de dividendes… Alors, mon coutier ne retient pas le 15% en impôt sur les dividendes américains pour le gouvernement américain.  Je dois juste inclure le gain en capital découlant de la vente de quelques actions annuellement dans mon rapport d’impôt.  Pour payer mes factures de vie, au début de mai je vends entre 4% et 5% de ce stock.  Ainsi, Je célèbre la réunion annuelle des actionnaires de Berkshire Hathaway à Omaha au Nebraska en vendant mon quota annuel d’actions!

L’indice SP 500 m’inquiète ces temps-ci! Beaucoup trop de concentration des techs dans l’indice.  Alors je me tiens loin des FNB (ETF) qui miroite le SP 500.

En 2000, Nortel représentait 30% de l’indice TSX 60.  Nous savons comment s’est terminée cette situation… Aujourd’hui, les « Magnificient seven » représentent 31.5% du SP 500… les 493 stocks de l’indice représentent 68.5%.  Je suis inquiet de cette concentration!

Au mois prochain,

Eh bien, je termine une position d’un stock.  Depuis que je détiens des stocks directement, soit en 2005, j’ai toujours sélectionné mes stocks US dans la liste des Dividend aristocrats.  Visitez ce lien pour afficher ces stocks : Dividend Aristocrats List 2024 – Sorted by Yield (marketbeat.com).  C’est une liste de compagnies qui ont augmenté leurs dividendes annuels depuis au moins 25 ans.  Et bien, ce mois-ci, 3M coupe son dividende… Après 64 ans!  Si vous faites des recherches sur la compagnie, vous apprendrez que la compagnie est en train de passer à travers des défis importants.  Notez que je suis neutre sur le futur de la compagnie. 

Durant les 19 ans que j’ai détenu ce titre, j’ai récolté des dividendes croissants d’année en année.  En plus, je me souviens d’avoir vendu et acheter le titre durant les hauts et les bas du titre à travers ces années.

Il y a tellement d’autre stocks dans la liste des Dividend aristocrats dans le secteur industriel que j’ai décidé de le remplacer par Cintas (CTAS-Q).  Cette compagnie principalement loue des vêtements de travail et des carpettes qui sont nettoyés régulièrement.  Ces services sont offerts aux entreprises et aux institutions.  J’ai déjà appliqué pour un poste auprès de cette compagnie il y a une quinzaine d’années, alors je la connais… Le dépôt de la région Montréalaise est à Boucherville.  Je vois souvent ses camions sillonner les routes.  En passant, Cintas augmente son dividende annuellement depuis 1983… il y a 40 ans… j’avais 20 ans cette année-là!

En toute transparence, il y probablement de meilleurs ou de pires titres que Cintas, alors comme toujours, je vous invite à faire votre propre évaluation.  Et si dans 25 ans, soit en 2049, 3M aura augmenté son dividende annuellement… peut-être je l’achèterai de nouveau!

Alors, dans mon portefeuille, dans le secteur industriel, se retrouvent maintenant :

Canadien National (CNR-T)

Cintas (CTAS-Q)

Illinois Tool Works (ITW-N)

Stantec (STN-T)

Durant le mois de mai, Brookfield Energy Partners (BEP) a eu un «pop » grâce à l’annonce d’une entente avec Microsoft.  Alors, selon mon Allocation de stocks 2024, mon allocation dans le secteur de l’énergie était trop haute, et l’allocation dans le secteur de la technologie était trop bas.  Donc, j’ai vendu 30 actions de BEP et j’ai acheté 25 actions de Otex (OTEX-T).  Otex « tire la patte » ces temps-ci!

Au mois prochain,

Cette semaine, tout le monde parle du changement du taux d’inclusion des gains (pertes) en capital qui passe de 50% à 66.67% pour les gains réalisés dans une année, supérieurs à $250,000.  Moi aussi J’y pense car je réalise que je ne retire pas assez d’argent de mes stocks ordinaires pour payer mes factures de vie de retraité.  Dorénavant, je m’efforcerai à vendre des actions ordinaires annuellement.  Dans mes deux comptes ‘’Cash’’, je devrai déclarer des gains en capital… mais loin de la limite de $250,000… plutôt de l’ordre de $5000!

Mes actions ordinaires génèrent environs $8900 en dividendes annuellement.  Ceci représente 3.2% de mes $263,000 d’actions ordinaires dans mon portefeuille.  Étant donné que je planifie retirer 5% de mon portefeuille annuellement pour payer mes factures de vie, je m’aperçois que je pourrais me ‘’payer’’ un autre 1.8% de mes actions ordinaires.  Pour se faire, je devrai liquider des actions pour combler cet écart.  Dans mes comptes FRV et FERR, pas de problèmes, tous les montants retirés de ces comptes sont imposables, comme de l’intérêt.  Par contre pour mes comptes ‘’Cash’’, j’aurai des gains en capital dont 50% des montants seront inclus dans mon rapport d’impôt.  Comme mentionné dans le paragraphe précédent, on parle d’un gain total annuel d’environ seulement $5000!

Pour mon seul stock qui ne verse pas de dividende, Berkshire Hathaway (BRK.B-N), je vais vendre 5% de ma position chaque année.  Ainsi, le mois prochain, au début mai, je vais vendre deux actions.  Pour les autres actions, je vais calculer l’écart du rendement de dividende par titre versus le 5% pour en arriver à la valeur de l’écart que je devrais vendre. 

Pour les stocks qui versent plus de 5% en dividendes, je ne liquiderais rien pour le moment.

Ma stratégie est de déclarer des gains en capital régulièrement pour ne pas laisser mes héritiers avec une grosse facture fiscale avec une liquidation gigantesque à ma fin de vie…. Le plus lointain possible!

Au mois prochain,

J’utilise régulièrement le ‘’Watchlist’’ disponible avec Globe Investor ( Watchlist – The Globe and Mail ).  Avec cet outil, j’incorpore dans ma liste de ‘’favoris’’ mes 44 stocks ordinaires que je détiens.  Avec l’outil de filtrage rapide, je peux visualiser les stocks qui ‘’trainent la patte’’ depuis un / trois mois.

Voici les images de mon Watchlist que je regarde…

Maintenant, sachant quels stocks trainent la patte, J’ai tendance à acheter ces stocks lorsque j’ai des liquidités ou lorsque j’ai besoin de rééquilibrer mon portefeuille.  J’ai des liquidités dans un compte FRV (Fonds de Revenu Viager) et dans deux comptes FERR (Fonds Enregistré de Revenu de Retraite) car je ne retire pas encore tous les dividendes que je récolte.

Et bien, c’est temps-ci, j’ajoute à mon portefeuille du :

 ATD-T

T-T

MCD-N

NWC-T

CWB-T

MG-T

Même si ces stocks versent des dividendes, je les achète principalement en vue de les vendent lorsque le marché sera ‘’en amour’’ avec ceux-ci.

Ma stratégie est de mettre l’emphase sur les mêmes 44 stocks.

Au mois prochain,

Février a été plutôt tranquille cette année.  En 2023, j’ai terminé de travailler à temp plein.  Depuis, je vis seulement du rendement de mes placements.   Alors, je rééquilibre mon portefeuille lorsque des stocks prennent trop de valeur ou quand j’ai des surplus de comptant dans les comptes FRV et FERR.

En février, j’ai vendu un peu de Phillips 66 (PSX-N) et CCL industries (CCL.B-T).  Avec les liquidités, j’ai ajouté à mes positions du American State Waters (AWR-N), du Becton DIckinson (BDX-N), du Telus (T-T), du Alimentation Couche-Tard (ATD-T), du Allied Properties (AP.UN-T) et du Brookfield Renewable Enegy (BEP.UN-T).

En 2024, je retire de mes comptes enregistrés de retraite (FRV ET FERR) un peu moins d’argent qu’il génère en dividendes (hausse des dividendes versés).  Alors, avec les surplus d’argent, j’achète plus de stocks.  Ainsi, en 2025, je recevrai une augmentation de rente… Yipee!

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Cette année, j’ai pu transférer un peu plus de $51,000 dans mon CÉLI.  Ce montant inclus les $7000 de contribution annuelle plus $44,000 d’argent que j’ai retiré du CÉLI en 2023.  Ce montant important contient environ $37,000 d’actions privilégiées que j’ai vendu dans le compte durant l’année.  Notez que j’ai utilisé les $7000 de dividendes pour payer mes factures quotidiennes. 

Il m’est difficile de remplacer ces stocks dans le compte CÉLI.  Alors, avec les montants retirés du CÉLI, j’achète des actions dans mon compte comptant que je transfère dans mon CÉLI l’année suivante.  Ainsi, ce mois-ci, j’ai transféré de mon compte comptant au compte CÉLI $51,000 d’actions privilégiées qui verse, en moyenne, des dividendes de 11%.  Calcul rapide, en 2024, je planifie que mon CÉLI va générer environ $14,000.  Je vais retirer ce montant au cours de l’année pour payer mes dépenses.  SI je ne vends pas de stocks dans mon CÉLI, devinez quel montant d’actions je vais transférer dans mon CÉLI en janvier 2025?  

Au mois prochain,

Je viens de lire que deux compagnies américaines de fonds négociés en bourse (ETF) ont lancer leur FNB dédié au Magnificent Seven (Tidal Financial Group & ZEGA Financial).  Ces stocks chouchou ont vu le prix de leurs actions grimper fortement depuis janvier 2023.  Voici les taux de croissance des prix :

– Microsoft          +61%

– Apple                 +29%

– Alphabet           +43%

– Nvidea               +183%

– Meta                  +112%

– Tesla                  -3%

– Amazon             +42%

De tous ces stocks, je détiens environ $5000 de Microsoft directement et environ $4000 d’Apple indirectement via Berkshire Hathaway.  Et ce dans un portefeuille d’actions ordinaires d’une valeur de $247,000.  Pas beaucoup!  Bien sûr avec du recul, j’aurai bien aimé avoir mis toutes mes billes dans ces stocks et profiter d’une année de retraite très « riche ».  Avec ces nouveaux ETF… je pourrais le faire dans le futur… sauf que…

Je ne suis pas « fan » de mettre toutes mes billes seulement dans un secteur de l’économie. Je préfère l’approche de placements diversifiés dans les onze secteurs de l’économie (voir la page Allocation des stocks 2024).  Après tout, la bulle technologique de 2000 nous a démontrée que l’euphorie de la bourse n’est pas toujours justifiée.  Plusieurs de ces titres ont eu l’année 2000 et 2001 plutôt difficile.

• Microsoft            -46%
• Apple                  -59%
• Nvidea                +533%
• Amazon               -88%

Alors, si certains d’entre vous ont eu la vision de concentrer vos épargnes dans ces titres en 2023… chapeau!  Par contre, n’oubliez pas… « Le passé n’est pas garant du futur »! 😊 

Ainsi, je n’achèterai pas d’unités des nouveaux ETF « Magnificent Seven ».  Je vais continuer mon approche diversifiée.  Je n’aurai jamais de résultats spectaculaires mais, je dors très bien!

Au mois prochain,

2023 a été une très bonne année car j’ai eu la chance de rencontrer des personnes très plaisantes et j’ai passé plus de temps avec mes amis et ma famille.  Les aspects vraiment importants dans ma vie. 

L’épargne à long-terme est aussi important, mais sa réalisation est plutôt en mode automatique.  En 2023, à la fin abrupte d’un contrat de travail en mars, je suis retraité.  J’aime mieux l’expression ‘’Indépendance financière’’.  Ainsi, je vis maintenant des dividendes que génère mon portefeuille. En 2023, mon portefeuille a généré $67,450 de dividendes.  C’est un montant plus important que les $58,000 dont je m’attendais au début de l’année.  Noter que cette augmentation est dû à la présence plus importante des actions privilégiées dans mon portefeuille que je prévoyais au début de l’année.  En 2024, je prévois que les dividendes que je récolterai seront d’environ $69,000.

S’ajoutant à ce montant est ma rente du Régime de Rentes du Québec que je reçois depuis le 31 juillet de cette année (J’ai 60 ans).  En date de janvier 2024, ce montant est $734 mensuellement, moins les retenues d’impôts de $120 pour Ottawa et $180 pour Québec (et oui, le RRQ est imposable).

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J’ai mis à jour l’Allocation des stocks 2024 pour les aligner avec le poids moyen de chaque secteur économique sur 10 ans (selon l’indice S&P 500).  Maintenant que je suis en mode retraite, j’utilise mes liquidités pour payer mes factures.  Ainsi, j’utilise mon Allocation des stocks 2024 surtout pour rééquilibrer mon portefeuille lorsqu’un secteur prend beaucoup trop de valeur.  Je vous invite à visiter cette page.

En fin d’année 2023, mon portefeuille affichait une valeur de $969,828.  En fin d’année 2022, mon portefeuille affichait la valeur de $975,959.  Ceci représente une baisse de $6000!  Malgré cette baisse, ma récolte de dividendes a augmenté en 2023. 

La récolte des dividendes est le morceau important pour moi.  Fait cocasse, je ne toucherai probablement jamais le capital du portefeuille de mon vivant.  Alors, sa valeur ne m’importe pas vraiment.  Sa valeur est importante seulement pour les besoins d’analyse et de répartition des stocks selon l’allocation des fonds.  Le plus grand besoin que j’aie est que le portefeuille génère le niveau optimal de dividendes, car j’ai besoin de cet argent pour payer mes factures de vie durant ma retraite… et ce, jusqu’à ma fin ultime!

Au mois prochain,