La bourse en baisse

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La fin septembre et le début d’octobre est pénible pour les investisseurs en bourse car les bourses sont  être en baisse.  Lorsque les bourses sont en baisses importantes, tout comme quand elles sont en hausses impressionnantes, il est tellement important d’avoir un plan d’épargne pour contrer les émotions qui affectent la prise de décision.  Ainsi avec un plan, comme avec ma méthode d’épargne,  vous êtes protégez de vos décisions « émotives » qui pourraient de beaucoup réduire votre rendement à long terme.

Comme exemple, voici les taux de rendement annuels des placements dans mon compte REER durant les dix dernières années.  Notez comment 2008 était pénible.  Par contre en moyenne, avec les dividendes réinvestis, mon rendement annuel moyen est de 8.9% (la ligne rouge).

REER 10 ans

C’est pourquoi je répète encore une fois… avec ma méthode d’épargne à long terne… discipline et patience!

À la semaine prochaine,

Retirer des liquidités du CÉLI

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La semaine passée j’ai retiré $775 de mon compte CÉLI que je détiens avec  mon courtier en ligne.  Je n’ai pas vraiment besoin de l’argent mais… En retirant ce montant, je pourrai ajouter ce montant à ma contribution au CÉLI en janvier 2015.  Ainsi, je présume que la limite de la contribution sera $5500 en 2015.  En ajoutant les $775 retirer en 2014, je pourrai contribuer $6275 à mon CÉLI en 2015.

Notez que ma contribution à mon compte CÉLI est composée d’actions canadiennes que je détiens dans mon compte comptant chez le même courtier en ligne.  Lorsque que je transfère des stocks, mon courtier s’en occupe sans frais de transferts  (sweet!)  Par contre, avec ma contribution d’actions, le gouvernement présume que je liquide ces actions.  Autrement dit, comme avec un transfert d’actions dans un compte RÉER, le gouvernement veut que je déclare le gain en capital dans mon rapport d’impôt.  Mais, si le transfert résulte en une perte de capital… too bad… pas déductible d’impôt.

Alors, en janvier 2015, je prévois transférer mes actions d’Atco (ACO.X-T), de Power Corp (POW-T), du Groupe HNZ (HNZ.A-T) et d’une partie de mes actions de Telus (T-T) dans mon compte CÉLI.  Notez que HNZ va générer une perte en capital non-déductible.  Par contre lorsque le titre va prendre de la valeur (j’espère), ce sera à l’abri des impôts dans le compte CÉLI (en plus des dividendes mensuels).

D’habitude, je transfert dans mon compte CÉLI mes actions qui payent le plus petit rendement en dividendes.  Selon ma compréhension des stocks, le plus petit le rendement du dividende d’un stock, le plus grand le gain en capital à long-terme (à l’abri des impôts).

À la semaine prochaine,

Une récolte d’actions américaines

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Avec l’augmentation du dollar US versus le dollar canadien, la valeur de mes actions américaines a augmenté à un niveau auquel mon allocation d’actif pour cette catégorie était plus que ma cible de 26%. Alors, j’ai vendu une partie des actions d’entreprises américaines que je détiens.  En passant, la valeur des actions canadiennes était à 34% et la valeur des placements en revenus fixes étaient à 34%

Pour déterminer lesquelles actions à vendre, j’ai consulté mon allocation des stocks pour 2014.  Ainsi, les actions dans les secteurs de la santé et des industries avaient grimpés le plus au dessus de mes barèmes.

Parmi les stocks dans le secteur de la santé, Johnson & Johnson (JNJ-N) est celui qui a augmenté le plus dans les six derniers mois.  Alors, j’en ai vendu un peu.

Parmi les stocks dans le secteur industriel,  3M (MMM-N) est celui qui a augmenté le plus dans les six derniers mois.  Alors, j’en ai vendu un peu.

Avec ces fonds américains, j’en ai dirigé la moitié vers le secteur financier canadien et l’autre moitié vers les revenus fixes.  Dans le secteur financier, la Banque Scotia était celle qui traine la patte le plus depuis les six derniers mois.  Alors, j’ai acheté des actions de la banque (BNS-N) à la bourse de New York.  Avec le restant des fonds, j’ai acheté dans une action privilégiée qui se transige à New York.

Ainsi, grâce à la hausse de la valeur du dollar américain, j’ai pu rééquilibrer mon portefeuille en vendant des titres qui ont augmentés en valeur pour en acheté un qui avait peu augmenté en valeur.

Vendre au top et acheter au bas… toujours une bonne idée!

À la semaine prochaine,

Les taux d’intérêt augmentent? Quand?

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Depuis la semaine passée, il y a beaucoup de baisses dans mes placements qui sont sensibles aux taux d’intérêt. Spécifiquement, je parle des obligations et des actions privilégiés. Ainsi, depuis la semaine passée, la valeur des 13 actions privilégiées que je détiens a baissé.

En théorie, les placements qui payent un montant fixe de revenu (actions privilégiées) baissent en valeur quand les taux d’intérêt grimpent. Même si les américains parlent d’augmenter les taux d’intérêt seulement en juin 2015, les spéculateurs s’en donnent déjà à cœur joie. Quand exactement les taux d’intérêt augmenteront et de combien… vraiment… je n’ai aucune idée!

La seule chose que je sais, c’est que dans ma stratégie de placement, je garde mes placements à revenus fixes car ainsi je m’assure d’un revenu fixe d’année en année. Par contre, quand j’ai des liquidités et ma portion de placements en revenus fixes est moins de 35% de la totalité de mes épargnes, il me fait plus que plaisir de profiter de la baisse des prix des actions privilégiés et des obligations.

En passant, lorsque les entreprises rachètent leurs actions privilégiées, c’est habituellement au prix de $25 l’action. Alors, je suis très méfiant de payer plus que $25 pour une action privilégiée. Pour bien comprendre le scénario de rachat des actions par l’entreprise, il est primordial de lire et de bien comprendre le prospectus de l’action.

À la semaine prochaine,

Le Canadien National et moi (CNR-T, CNI-N)

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Cette semaine, on retrouve un article qui parle de Bill Gates qui est le plus important actionnaire du Canadien National. Pour ma part, je détiens des actions du Canadien National depuis septembre 2005. Par contre, mon histoire avec le Canadien National remonte à beaucoup plus loin.

Quand j’étais haut comme trois pommes, nous habitions à Ahuntsic dans le nord de Montreal. La maison était à 1000 pieds du chemin de fer du CN. Alors, j’ai eu énormément d’occasions de regarder les trains du CN passer. Plus tard, quand j’ai commencé « a joué » avec les trains électriques, je n’achetais que des locomotives du CN.
Alors quand j’ai décidé en 2005 d’acheter des actions d’un chemin de fer… choix facile!

Heureusement, avec l’efficacité innée des chemins de fer comme moyen de transport, les neuf dernières années ont été fructueuses pour le CN.

Ainsi, pour ma part, j’ai récolté $1950 en dividendes. Aussi, avec l’augmentation régulière du prix du titre, j’ai du occasionnellement vendre des actions pour rester en dessous de la barre de 5% que je m’impose (pour assurer la diversification de mes titres). Plus spécifiquement, après des achats du titre en 2005, 2006 et en 2007 d’environ $19,000 et des ventes de $22,000 échelonner sur les années depuis, je me retrouve encore avec $17,000 d’actions!

Notez que je détiens ces actions dans mon compte CÉLI et je ne prévoit pas m’en débarrasser.

À la semaine prochaine,

A quoi ressemble un portefeuille d’un million de dollars ($1,000,000)?

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Pour le mois de septembre, le magazine MoneySense discute de la mécanique nécessaire pour accumuler un portefeuille d’un million de dollars. Peut-être comme vous, j’ai exactement cet objectif pour financer ma retraite.

Dans ma situation, un portefeuille d’un million de dollars est composé comme suit :

35% en revenus fixes ( $350,000) ce montant génère environ 5% en dividendes et intérêts, soit $17,500 par année.

65% en actions ( $650,000) ce montant génère environ 3% en dividendes, soit $19,500 par année.
(35% actions canadiennes, 26% actions américaines et 4% actions internationales).

Alors, j’estime environ $37,000 de revenu les premières années de ma « retraite ». Notez que je m’attends à un taux de croissance annuel de la valeur des actions ordinaires (et des dividendes) d’environ 5% à 6%. Cette croissance me protégera des méfaits de l’inflation.

En tout temps, je ne place jamais plus que 5% de mes épargnes dans une entreprise. Dans un portefeuille millionnaire, 5% équivaux $50,000.

Présentement, j’ai 51 ans. Mon âge pour atteindre cet objectif… 58 ans… On verra bien!

À la semaine prochaine,

Addition d’actions d’Encana (ECA-N)

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Je me retrouve ce mois ci avec des liquidités en dollar américain.  Par contre, mon allocation des stocks m’indique que je devrais acheter des actions dans le secteur de l’énergie au Canada.  Que faire?

Lorsque j’ai des dollars américains, je déteste les convertir en dollar canadien en payant un taux de change qui ne m’impressionne pas. 

Alors, cette semaine, j’ai utilisé mes dollars américains pour acheter des actions d’Encana… une entreprise canadienne… à la bourse de New York.  Certaine entreprises canadiennes comme Encana ont leurs actions inscrites sur les bourses américaines.  Notez que les banques canadiennes sont aussi inscrites avec les bourses américaines.

En passant, je détiens Encana depuis mai 2009.  Depuis cette date, ces dirigeants ont pris des décisions qui maintenant semblent farfelus.  Ils ont même REDUIT le dividende en décembre 2013.  Malgré ces déboires, je suis confiant pour le futur.

À la semaine prochaine,

Croissance annuelle des dividendes

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Selon moi, dans un monde normal, les entreprises augmentent leurs profits annuels `sur une longue période. Ainsi, avec des profits croissants, elles sont capables d’augmenter les dividendes qu’elles versent à leurs actionnaires. Selon mes constatations, ces dividendes augmentent à un rythme supérieur au taux d’inflation; qui est à peu près 2% en moyenne. Alors, durant ma retraite, je suis confiant que les dividendes que je vais recevoir augmenteront plus que le coût de la vie.

Un bel exemple, j’ai un stock d’une entreprise américaine, un blue chip, qui me verse un dividende à tous les trois mois. Voici le montant des dividendes annuels depuis 10 ans :

2005 – $1.09
2006 – $1.21
2007 – $1.36
2008 – $1.55
2009 – $1.76
2010 – $1.93
2011 – $2.10
2012 – $2.25
2013 – $2.41
2014 – $2.57

Quand je fais le calcule du taux de croissance annuel du dividende, j’arrive à 9.99%…

Notez que cet exemple démontre comment une entreprise est capable d’augmenter son dividende annuel pour récompenser les actionnaires à long terme.

À la semaine prochaine,

Aubaine cette semaine… Atco!

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Bonne prédiction de ma part… la semaine passée j’écrivais sur une correction possible de la bourse en août… pas pire, pas pire! Je ne sais pas si c’est une grosse correction. On le sera seulement plus tard en regardant dans le passé. Entretemps, je vois des aubaines!

Avec la baisse du marché des derniers jours, mon allocation de fonds me dit que la valeur de mes actions canadiennes est plus basse que ma cible de 35% de mes épargnes à long terme. Aussi, selon mon allocation des stocks, la valeur des stocks dans le secteur des services publics est celui le plus en deçà de sa cible de 3.3%.

J’ai 2 stocks canadiens dans ce secteur : Atco (ACO.X-T) et Fortis (FTS-T). J’ai parlé de ces deux stocks dans mon article sur AWR le 9 mai. Alors, pendant que Fortis a grimpé de 10% durant les derniers 6 mois, , Fortis a baissé de 5%. Alors, cette semaine, j’ai acheté des actions d’Atco pour ajouter aux actions d’Atco que je détiens.

Ceci n’est pas nécessairement une recommandation pour le stock d’Atco. SVP, faites vos propres choix de stocks en utilisant votre méthode de sélection.

À la semaine prochaine,

Correction boursière en août?

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La dernière correction respectable de la bourse remonte à mai 2011… il y a trois ans de çà! Les indices boursiers ont tellement grimpés depuis (17.5% annuellement pour le S&P 500) que les journalistes sont tous excités à prédire la prochaine correction. Sommes-nous au début d’une correction de 10% ou 20%? Personne ne sait.

Il me semble que chaque journaliste financier fait une prédiction ces temps ci espérant être celui ou celle qui est correct. Malheureusement, la bourse ne se concerne pas de ces prédictions. Comme Warren Buffet a si bien dit dans le passé, à court terme, la bourse est un concours de popularité. Il n’y a vraiment aucune logique dans la détermination des prix des stocks transigés à la bourse. Alors pourquoi s’inquiéter.

Alors, correction de 20% en août… peut-être!

• Si oui, je vous garanti que je vais profiter des aubaines qui se présenteront.
• Si non, je vous garanti que je vais profiter des aubaines qui se présenteront

En tout cas, je continue de grossir ma machine à générer des dividendes croissants d’année en année.

À la semaine prochaine,